武汉大学社会保障研究中心副主任薛惠元副教授与硕士生吴欣芸在《保险研究》2024年第5期上发表的题为《职工养老保险个人账户超支、基金压力与财政负担：2024～2050——基于代表性个体和基金整体的精算分析》的论文。现予以全文转发，与读者分享。

【作者】薛惠元；吴欣芸

【发表期刊】《保险研究》

【期刊级别】CSSCI

【发表时间】2024年第5期

【摘要】本文通过构建代表性个体的个人账户超支测算模型和个人账户基金整体超支测算模型，估计了1998～2050年各类代表性个体的个人账户超支情况，预测出2024～2050年个人账户基金整体超支额的大小及给付压力。结果显示：高龄老人的个人账户存在巨大的超支额，个人账户基金整体超支额以13.4%的年均增幅急速上涨，到2050年规模将高达17218亿元，需要由当年统筹基金收入的15.68%、职工养老保险基金收入的10.46%或财政收入的2.66%填补；渐进式上调新退休人员的计发月数是缓解个人账户超支的最有力措施，在2042年及之后能够减轻5成以上的超支压力，而提高个人账户投资收益率和下调养老金调整比例仅能够在一定程度上缓解超支，无法使超支问题限制在可控水平。据此建议：第一，建立个人账户制度的参量调整办法，让计发月数与退休人口预期余命相协调，取消城镇职工基本养老金的待遇捆绑调整，完善城镇职工基本养老金正常调整机制，明确记账利率的锚定指标和计算公式；第二，从增加内源性积累和筹划外源性融资两方面着手，为可预想的超支情况提前做好充分的资金准备；第三，重视职工养老保险混账管理模式带来的不可持续性问题，为个人账户改革探索可行方案。

【关键词】城镇职工养老保险；个人账户；超支；基金压力；财政负担；

【基金项目】国家社会科学基金一般项目“灵活就业人员多支柱养老保险参保的成本收益及激励机制研究”(23BSH047)；